在當今全球經濟向可持續發展加速轉型的背景下,私募股權投資(PE)正逐漸成為推動綠色發展的關鍵力量。作為中信資本董事長兼首席執行官,張懿宸先生以其深厚的行業洞察與實踐經驗,為我們揭示了PE投資與綠色發展深度融合的路徑,以及由此催生的資產管理新范式。
一、PE投資:綠色轉型的“催化劑”與“加速器”
張懿宸指出,傳統的PE投資主要關注財務回報,但如今,環境、社會和治理(ESG)因素已成為衡量投資價值與風險的核心維度。PE機構憑借其長期資本、主動管理能力和產業整合經驗,能夠更有效地將綠色理念注入被投企業。例如,通過投資清潔能源、循環經濟、綠色科技等賽道,PE不僅為企業提供資金,更導入技術、管理及市場資源,幫助企業構建可持續的商業模式,從而成為產業綠色轉型的“催化劑”。PE投資周期較長,能夠陪伴企業度過技術研發、市場開拓等關鍵階段,加速綠色解決方案的落地與規?;?。
二、綠色資產管理:從“價值發現”到“價值創造”
在張懿宸看來,資產管理行業正經歷一場深刻的范式變革。過去,資產管理側重于“價值發現”,即篩選已有潛力的資產。而在綠色發展浪潮下,資產管理更需要“價值創造”,即通過主動管理賦能,提升資產的綠色屬性與長期韌性。這要求資產管理機構將ESG因素全面納入投研、決策與投后管理全流程。例如,在投資前進行嚴格的ESG盡職調查,識別環境風險與機遇;在投后階段,協助企業制定碳減排目標、優化資源利用效率、完善治理結構,從而提升企業整體價值與抗風險能力。這種以綠色為導向的主動管理,正成為資產管理機構的核心競爭力。
三、挑戰與機遇并存:市場化機制與政策協同
盡管前景廣闊,但張懿宸也坦言,PE投資推動綠色發展仍面臨挑戰。一方面,綠色項目往往技術門檻高、投資周期長、短期回報不確定,需要投資機構具備更強的專業判斷力與耐心。另一方面,綠色標準的統一、碳排放權交易市場的完善、綠色金融產品的創新等,仍需政策與市場機制的進一步協同。他建議,應鼓勵更多長期資本(如養老金、保險資金)配置于綠色PE基金,同時加強國際合作,引入先進技術與管理經驗,形成市場化驅動的綠色投資生態。
四、展望未來:構建共贏的綠色金融生態
張懿宸強調,PE投資與綠色發展的結合,不僅是應對氣候變化的必要舉措,更是挖掘新增長點、實現高質量發展的戰略選擇。隨著“雙碳”目標的深入推進,綠色資產管理將更加精細化、數字化。通過大數據、人工智能等技術,資產管理機構可以更精準地評估企業的環境績效,動態管理投資組合的碳足跡。在投資者、企業、社會與環境之間構建一個可持續、共贏的金融生態系統,這正是PE行業在新時代肩負的重要使命。
從張懿宸的視角出發,PE投資已不再是單純的資本運作工具,而是連接金融資本與綠色實體產業的關鍵橋梁。通過將綠色發展理念深度融入資產管理的血脈,PE行業不僅能夠創造長期穩健的經濟回報,更能在全球可持續發展進程中扮演引領者的角色,為中國乃至世界的綠色未來注入強勁動力。
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更新時間:2026-01-06 06:30:32